Votre gestionnaire de patrimoine a-t-il excellé en 2024 ?

15.01.2025

ZWEI Wealth a publié sa comparaison annuelle des performances des gestionnaires de patrimoine. Grâce à cette comparaison, les investisseurs disposent de la transparence nécessaire pour évaluer le travail de leur gestionnaire de patrimoine. Ce qui est particulièrement frappant pour l'année 2024 écoulée - les différences entre les bons et les mauvais gérants sont une fois de plus très marquantes.

Les banques et les gestionnaires de patrimoine ne brillent toujours pas par leur transparence lorsqu'il s'agit de comparer les performances. Grâce à la plateforme ZWEI Wealth Office, leader dans ce domaine avec plus de 500 banques et gérants d'actifs, nous disposons des informations nécessaires pour apporter plus de lumière dans ce domaine. Cela profite aux clients, mais aussi aux bons gérants.

 

Vous trouverez ici tous les détails de la comparaison des performances

Résumé des résultats

  • Presque tous les rendements médians sont positifs : Grâce à un environnement de marché favorable, avec des rendements positifs pour toutes les classes d'actifs principales, les gestionnaires de patrimoine ont pu facilement générer des rendements positifs pour leurs clients. La comparaison des performances montre par conséquent une image dans laquelle presque toutes les performances médianes se situent dans la zone positive.

  • Des valeurs anormales négatives : Par rapport à l'année précédente, certains gestionnaires de patrimoine ont toutefois eu du mal à dégager un rendement positif en 2024. Bien que la médiane des rendements se situe entre 3 et 10 % selon la part d'actions, nous trouvons dans tous les profils de risque des valeurs négatives qui s'écartent de la médiane. La sélection des investissements n'a donc pas été réussie par tous. Pour les portefeuilles de placement en francs suisses examinés, la médiane indique un rendement de +3,0% (stratégie de revenu) à +9,7% (profil de risque axé sur les actions).

  • Plus grande dispersion depuis le début des mesures : Les écarts de performance entre les banques et les gestionnaires de patrimoine sont les plus importants là où la part des actions est la plus élevée. Pour les portefeuilles d'actions, la dispersion des résultats entre les plus mauvais et les meilleurs portefeuilles est de plus de 30%, alors qu'elle n'était que de 25% en 2023. Mais même les portefeuilles avec un profil de risque "revenu fixe" ont connu une dispersion record de plus de 12%, contre « seulement » 8% l'année dernière.

  • Une année difficile pour les « Stock Pickers » : Les portefeuilles d'actions globaux ont une fois de plus été portés par la domination des actions américaines. Inversement, les portefeuilles avec une part élevée de Suisse ("home-bias") n'ont pas pu suivre le rythme des rendements mondiaux des actions proches de 20%. En particulier, comme en 2023, un très petit nombre d'actions technologiques américaines, les fameuses "Magnificent 7", ont été responsables de 30% des rendements américains.

  • « Croissance » bat « Valeur » : Le rallye technologique évoqué ci-dessus, qui se concentre sur l'IA depuis plus de deux ans, rend difficile pour les portefeuilles axés sur la "valeur" ou la "préservation de la valeur" de faire face à la croissance.

  • « Passif » bat « Actif » : Si, en 2022 et 2023, les portefeuilles gérés activement ont obtenu en moyenne un meilleur rendement que les portefeuilles gérés passivement, le vent a tourné en 2024. Les portefeuilles gérés passivement ont obtenu en moyenne un meilleur rendement. Mais même pour les portefeuilles gérés passivement, les différences étaient très importantes selon l'allocation d'actifs choisie.
  • Les clients disposant d'un ZWEI Wealth Office réalisent des rendements supérieurs à la moyenne : En 2024, les rendements des portefeuilles sélectionnés et surveillés par ZWEI Wealth ont tous été en moyenne supérieurs aux médianes dans les portefeuilles en francs suisses, et même très nettement dans les segments de risque "revenu" et "rendement".

  • Les portefeuilles équilibrés restent populaires : En 2023 déjà, les portefeuilles dits équilibrés - en moyenne 60% d'obligations, 40% d'actions - ont fait un retour en force après la mauvaise année boursière 2022. En 2024 également, la médiane de ces stratégies équilibrées très appréciées était de 5,1% en francs suisses.