Der jährliche Performancevergleich für Vermögensverwalter
ZWEI Wealth führt jedes Jahr einen Performancevergleich zwischen Vermögensverwaltern durch. Auch in diesem Jahr haben sich wieder über 100 Banken und Vermögensverwalter dem Vergleich gestellt. Wie bereits in der Vergangenheit ist die Streuung der Resultate sehr gross und die guten Vermögensverwalter bestätigten ihre Resultate auch 2021. Anlegerinnen und Anleger können diese Analyse nutzen, um die Renditen ihrer Anlageportfolios zu vergleichen und sich auf die Suche nach dem am besten geeigneten Verwalter zu machen.
Grafik 1: Verteilung der Renditen 2021 nach Risikokategorie, Schweizer Franken (Angaben in %)
Bereits zum siebten Mal führt ZWEI Wealth den Vergleich der erzielten Jahresrenditen von Banken und Vermögensverwaltern durch. Auch im vergangenen Jahr haben wieder über 100 Anbieter von Vermögensverwaltungen teilgenommen und sich dem Vergleich gestellt.
Renditen von -5% bis +39%
Die Unterschiede der Renditen von Vermögensverwaltungen waren 2021 sehr gross. Die besten Anlageportfolios erzielten Renditen von +39%, die schlechtesten lagen bei knapp -5%. Einmal mehr erzielten Vermögensverwaltungen mit einem hohen Aktienanteil um ein Vielfaches bessere Renditen als konservative Portfolios mit hohem Obligationenanteil. Aber auch innerhalb der einzelnen Risikokategorien tun sich grosse Unterschiede auf. Der schlechteste Vermögensverwalter erzielte in der Kategorie Aktien knapp +10%, während der beste mit knapp +40% beinahe viermal mehr Rendite erzielte.
Bravo – es gibt durchaus viele Vermögensverwalter, die 2021 vieles richtig gemacht haben. Bei konservativen Anlageportfolios war der Mehrwert der Verwalter am grössten. Aber auch bei risikoreicheren Anlagestrategien konnten sich einige positiv hervortun.
Patrick Müller, Geschäftsführer ZWEI Wealth
Die wichtigsten Ergebnisse im Überblick:
- Kaum negative Renditen: Dank stark steigender Finanzmärkte war es insgesamt einfach eine positive Rendite zu erzielen. Nur bei Vermögensverwaltungen mit sehr viel Obligationen war die Aufgabe schwieriger.
- Unterschiede bleiben sehr gross: Wie alle Jahre zeigt sich eine erhebliche Streuung der Ergebnisse in allen Risikoprofilen. Die Differenz zwischen Top-Quartil und tiefstem Quartil steigt mit höherem Aktienanteil. Die Differenz ist 2021 etwa im historischen Mittel. Die Renditendifferenz über alle Risikoprofile liegt im langjährigen Durchschnitt bei 12.5 Prozentpunkten. 2021 kommt dieser Wert auf 12.9 Prozentpunkte zu liegen.
- Vorteile der aktiven Verwaltung bei konservativen Portfolios: Der Vergleich von aktiver und indexorientierter Vermögensverwaltung gibt jeweils Aufschluss darüber, wie viel Mehrwert die Vermögensverwalter gegenüber dem allgemeinen Markt erzielen können. Im Anlagejahr 2021 sind die aktiv verwalteten Anlageportfolios vor allem bei konservativ ausgerichteten Anlagestrategien deutlich besser als indexorientierte Portfolios. Bei Portfolios mit höherem Aktienanteil liegen die aktiv und die indexorientierten Portfolios im Mittel gleich auf.
- Top-Manager bewähren sich: Auch 2021 bestätigt sich, dass die Vermögensverwalter mit überdurchschnittlichem Leistungsausweis in der Vergangenheitund einer klaren Anlagephilosophie (bei ZWEI Wealth als Top Manager bezeichnet) regelmässig bessere Resultate erzielen. Über 70% der Top Manager sind auch 2021 im vorderen Drittel anzutreffen.
Wie können Anleger von der Analyse profitieren?
- Die gesamte Analyse erscheint im März und kann weiter unten kostenlos bestellt werden
- Alle teilnehmenden Vermögensverwalter und Banken erhalten eine Auswertung ihrer Ergebnisse im Konkurrenzvergleich - kostenlos. Kunden können diese anbieterspezifischen Analysen und den Vergleich bei Ihrer Bank oder ihrem Vermögensverwalter selber anfordern.
- AnlegerInnen können eine individualisierte Analyse für Ihr Anlageportfolio basierend auf den Daten der Performancevergleiche erstellen lassen (hier) oder mit einer Ausschreibung den besten Vermögensverwalter für sich suchen.
Der Unterschied zwischen einem guten und einem schlechten Vermögensverwalter? Der gute Vermögensverwalter scheut den Vergleich nicht!
Thomas Herrmann, Partner ZWEI
Wichtige Anmerkungen: Portfolio-Einschätzung sollte umfassender erfolgen
Um eine verlässlichere Aussage über die Qualität der Vermögensverwaltung zu erhalten, muss ein längerer Zeitraum analysiert und die genaue Herangehensweise (Art der Umsetzung, Mehrwert im Vergleich zu spezifischen Benchmarks, Kosten etc.) berücksichtigt werden. ZWEI Wealth bietet dazu Beratungsdienstleistungen an, sodass jede Anlegerin, jeder Anleger für sich die richtigen Schlüsse ziehen kann.
Wir danken allen teilnehmenden Banken und Vermögensverwaltern für die partnerschaftliche und konstruktive Zusammenarbeit.
Die ganze Analyse ist per März als Transparenzbericht verfügbar: hier bestellen.
Weitere Details, welche Anbieter bereits getestet wurden, finden Sie hier oder können direkt bei uns angefragt werden: info(at)zwei-we.ch.